據(jù)華爾街日報報道,中國海航集團(HNA Group Co.)正在為出售一系列資產(chǎn)鋪平道路,這標志著其戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)變。該集團此前大舉推進海外收購導(dǎo)致財務(wù)壓力不斷上升。
據(jù)知情人士透露,總部位于海南的海航集團近幾周一直在與銀行人士談?wù)撎幹没蛲顺霾糠趾M赓Y產(chǎn)的事宜。目的有兩個:為償還該集團超過1,000億美元的債務(wù)籌集現(xiàn)金,同時減持中國監(jiān)管機構(gòu)認為具有投機性的投資項目。
知情人士稱,該公司面臨的一大障礙是,許多海外資產(chǎn)都是以相對較高的估值購買的,這可能令海航集團收回投資時很難獲利。
海航集團CEO譚向東出席《財經(jīng)》年會2018
根據(jù)中國財經(jīng)雜志《財經(jīng)》發(fā)表的筆錄,海航集團首席執(zhí)行官譚向東(Adam Tan)周二在北京舉行的會議上承認,該公司正考慮出售中國政府已表示關(guān)切的房地產(chǎn)等領(lǐng)域的資產(chǎn)。
據(jù)知情人士透露,為了順利處置資產(chǎn),海航集團正在討論成立投資基金,以獲得外部投資者的資金支持,并將部分資產(chǎn)出售給這些外部投資者。該公司隨后將尋求在晚些時候?qū)①Y產(chǎn)全部出售。
其中一筆資產(chǎn)剝離已在醞釀當中。海航集團旗下瑞士航空物流公司Gategroup Holding AG周二表示,正在考慮進行首次公開募股,并可能在蘇黎世的SIX Swiss Exchange上市。具體時間表尚不明確。譚向東在當天早些時候的講話中提到了這樁可能的IPO交易。
譚向東的最新表態(tài)意味著他放棄了之前關(guān)于海航集團全球宏偉目標的說法。海航集團入股希爾頓酒店集團(Hilton Worldwide Holdings Inc., HLT)、德意志銀行(Deutsche Bank AG, G.DBK)、曼哈頓中城辦公大樓和其它資產(chǎn),短短數(shù)年內(nèi)迅速登上《財富》世界500強(Fortune 500)企業(yè)排行榜。
《華爾街日報》(The Wall Street Journal)上周發(fā)布的一篇報道《樹大招風?海航集團舉債擴張之路遇阻》詳述了海航集團在舉債擴張后最近幾個月遭遇的諸多困難。海航集團不得不采取成本高昂的融資模式,同時正面臨銀行和全球各國監(jiān)管部門越來越嚴厲的審核。
周三標準普爾(Standard & Poor's)下調(diào)海航集團信用評級,理由是其財務(wù)政策激進,存在流動性趨緊及融資成本上升的風險。
上周海航集團約4.50億美元的貸款到期,而集團僅能為部分貸款再融資,此前海航集團借下這筆貸款購買香港一塊地皮。海航集團未立即回應(yīng)置評請求。
本月早些時候,海航集團一子公司以8.875%的利率發(fā)行3億美元期限不到一年的債券,利率遠高于內(nèi)地一家垃圾級房地產(chǎn)公司最近所發(fā)同期限債券5.5%的利率。據(jù)知情人士,海航集團近日向市場參與者透露將發(fā)行期限更短的270天債券。
另一些表明海航出現(xiàn)財務(wù)壓力的跡象也在逐漸浮出水面。該公司推遲了向兩家國際律所支付此前已完成交易的相關(guān)費用。而該公司年初宣布的數(shù)項交易計劃也尚未完成,包括收購前白宮通訊聯(lián)絡(luò)主管Anthony Scaramucci麾下投資公司SkyBridge Capital的交易和收購澳新銀行(Australia & New Zealand Banking Group Ltd., ANZ.AU)在新西蘭的資產(chǎn)融資子公司UDC Finance的交易。
譚向東周二稱,海航未來的海外交易將響應(yīng)國家政策。他表示,民營企業(yè)在海外并購方面還會有大發(fā)展,但一定要符合國家政策,這是一條紅線。
譚向東稱,在中國監(jiān)管機構(gòu)出臺限制某些類別海外交易和防止資金外流的新規(guī)之后,海航自去年11月起開始放慢投資步伐。中國政府已對其認為不屬于高新科技和基建等政府重點領(lǐng)域的項目進行了整頓。
據(jù)知情人士稱,近幾個月來,一些海航員工已被賦予尋找不會給該公司資產(chǎn)負債表帶來壓力的“輕資產(chǎn)”項目的任務(wù)。
本月早些時候,海航主動向一家澳大利亞公司旗下的冷鏈子公司發(fā)出收購提議,該子公司尋求出售已經(jīng)一年有余。海航計劃支付2.8億澳元(合2.126億美元)現(xiàn)金從Automotive Holdings Group Ltd.手中收購該子公司,并承擔與收購標的相關(guān)聯(lián)的約1.2億澳元融資租賃債務(wù)。(來源:鳳凰財經(jīng))