隨著海航控股重獲新生,海航集團(tuán)旗下全球第三大飛機(jī)租賃公司渤海租賃,亦有望妥善解決關(guān)聯(lián)方飛機(jī)租金逾期問題,恢復(fù)健康運營。
關(guān)聯(lián)方飛機(jī)租金逾期問題有望妥善解決
發(fā)生疫情以來,全球航空業(yè)經(jīng)歷了漫長的行業(yè)低谷,飛機(jī)租賃公司作為航空業(yè)上游,也不可避免地受到了沖擊。根據(jù)渤海租賃公告,截至2021年6月30日,渤海租賃應(yīng)收海航控股等關(guān)聯(lián)方賬款賬面余額合計24.95億元,應(yīng)收逾期租金達(dá)30.70億元,累計計提壞賬準(zhǔn)備8.70億元。且渤海租賃出于謹(jǐn)慎性考慮,根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則及公司會計政策,對逾30億元逾期租金未予確認(rèn)收入。
海航控股重整方案落地,其與渤海租賃逾期租金的債務(wù)重組的問題也加速提上日程。2021年10月8日,渤海租賃召開2021年第二次臨時股東大會,審議通過了與關(guān)聯(lián)航空公司逾期租金債務(wù)重組相關(guān)事項的議案。公告顯示,方案核心條款為“在飛機(jī)全部留租的前提下,對截止2021年2月10日與關(guān)聯(lián)航空公司有關(guān)仍未清償?shù)拇媪總鶆?wù)豁免比例不高于35%”。意味著渤海租賃與海航控股間的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)也將隨著重整方案的實施恢復(fù)正常,豁免后的逾期租金也將根據(jù)雙方約定陸續(xù)償還。
資本市場同樣對渤海租賃的利好前景給予認(rèn)可,年初至今,渤海租賃股票價格從最低點反彈超60%,創(chuàng)下年內(nèi)新高。
飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)三季度業(yè)績大幅減虧
隨著全球航空業(yè)從疫情影響中緩慢復(fù)蘇,渤海租賃的飛機(jī)租賃主業(yè)也在逐步恢復(fù)穩(wěn)定。2021年前三季度,公司共簽訂133筆飛機(jī)租賃協(xié)議(包括新飛機(jī)的租賃協(xié)議、二次出租協(xié)議和租期延長協(xié)議),較上年同期增長20.9%;公司共交付新飛機(jī)24架,二次出租飛機(jī)17架,完成飛機(jī)銷售7架,并簽署了23架飛機(jī)的出售意向書。截至2021年三季度末,公司機(jī)隊規(guī)模為861架,包括自有和管理機(jī)隊615架、訂單飛機(jī)246架,服務(wù)于全球61個國家的150家航空公司客戶。
對于上述向好的趨勢,國際評級機(jī)構(gòu)同樣表示了認(rèn)可。2021年7月初,國際評級機(jī)構(gòu)穆迪及惠譽(yù)分別發(fā)布跟蹤評級報告,繼續(xù)保持公司控股子公司Avolon Baa3和BBB-的投資級評級,評級展望由“負(fù)面”調(diào)升為“穩(wěn)定”。
2021年10月29日晚,渤海租賃發(fā)布第三季度報告,前三季度渤海租賃歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.44億元,較上年同期大幅減虧逾28億元,減虧幅度約90%。第三季度單季度盈利達(dá)8.39億元,實現(xiàn)自疫情以來首次單季度扭虧。
集裝箱租賃業(yè)務(wù)高景氣延續(xù)
同樣作為全球第二大集裝箱租賃公司,渤海租賃的集裝箱租賃業(yè)務(wù)一直受益于行業(yè)高景氣的積極影響,維持著亮眼的業(yè)績。今年以來,全球經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇,市場對集裝箱的需求持續(xù)處于相對高位。波羅海干散貨指數(shù)(BDI)在10月初突破了5000點,創(chuàng)下歷史新高。11月27日,據(jù)航運咨詢公司Drewry公布的最新一期世界集裝箱指數(shù)顯示,每40英尺集裝箱穩(wěn)定在9186.39美元,價格同比2020年高出224%。德意志銀行分析稱,全球最大的兩家航運公司馬士基(Maersk)和哈帕格·勞埃德(HapagLloyd)的集裝箱平均價格在2022年可能上漲30%。
截至2021年第三季度末,渤海租賃集裝箱出租率、新箱及二手箱價格、租金水平等較去年同期增長明顯,集裝箱租賃業(yè)績實現(xiàn)大幅增長,業(yè)務(wù)凈利潤較上年同期增長幅度進(jìn)一步擴(kuò)大至130%-140%。渤海租賃自有及管理的箱隊規(guī)模達(dá)到400萬CEU,集裝箱平均出租率達(dá)99.6%,其中干箱出租率已接近100%。公司服務(wù)于全球超過768家客戶,集裝箱分布于全球190個港口,在全球范圍內(nèi)擁有23個運營中心。
融資成本進(jìn)一步降低
今年7月份以來,渤海租賃積極搶抓境內(nèi)外市場機(jī)遇,通過債務(wù)置換、展期、重組等方式優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),降低融資成本。第三季度實現(xiàn)債務(wù)重組收益12億元,其中境外債務(wù)重組收益約9億元,境內(nèi)債務(wù)重組收益約3億元。
根據(jù)渤海租賃公告,2021年三季度公司多筆融資實現(xiàn)了降息。2021年7月,Avolon 6.72億美元TLB貸款完成重新定價,融資利率由Libor+2.5%下調(diào)為Libor+2.25%。8月,Avolon發(fā)行20億美元優(yōu)先無抵押票據(jù)用于置換存量債務(wù),融資利率由5.125%-5.5%下降至2.528%。9月,渤海租賃及子公司天津渤海17億元貸款利率由5.5%下調(diào)至4%-4.75%。此外,三季度渤海租賃的4筆公司債券“18渤金01”、“18渤金02”、“18渤金03”、“18渤金04”融資利率也從7%下調(diào)至4%。
作為A股上市的國際化租賃產(chǎn)業(yè)集團(tuán),全球第三大飛機(jī)租賃公司,全球第二大集裝箱租賃公司,隨著關(guān)聯(lián)方逾期債務(wù)及控股股東債務(wù)危機(jī)妥善解決,渤海租賃正在快速回歸健康發(fā)展軌道。(來源:證券時報網(wǎng))